一纸罚单，牵出了“华信系”和“大生系”之前千丝万缕的联系。

近日，中国证监会对上海华信证券有限责任公司(下称华信证券)作出的行政处罚显示，华信证券以证券资产管理客户的资产向福建大生控股有限公司(下称福建大生控股)等六个项目累计转款42.79亿元，其中24.72亿元资金转至包括华信证券全资股东上海华信国际集团有限公司(下称华信国际集团)在内的华信证券关联方。

而因金融借款合同等纠纷，华信证券已与大生系公司发生了多起官司。

作出行政处罚的同时，证监会还公告依法对华信证券实施风险处置，鉴于该公司违法为股东及其关联方提供融资、违规开展资产管理业务、净资本等风险控制指标已不符合持续经营证券业务的规定，证监会决定于11月15日撤销华信证券的全部业务许可。

华信证券财报显示，对于无法及时兑付的资产管理计划，华信证券使用自有资金受让投资人持有的份额，截至2018年末，受让的份额共计28.41亿元，且对其中信托投资存在可收回风险的部分累计计提了25.2亿元减值准备。

《投资时报》记者联系华信证券，相关工作人员表示，华信资管产品目前正常申赎。

证监会有关部门负责人称，目前华信证券无新增资管业务，剩余存量资管产品绝大部分已进入清算程序。该负责人还称，行政清理工作完成后，华信证券剩余资产、负债依法纳入华信集团统一处置。

华信证券相关工作人员对《投资时报》记者表示，该公司目前经纪业务运行正常，客户证券交易不受影响，证券买卖、资金转入转出均可正常进行。对于将来客户账户会否转至证监会指定的托管方国泰君安，以及华信证券将来会否被注销，该工作人员称“不清楚”。

华信证券2018年年报显示，该公司当年净利润为-93.89亿元，资产减值损失高达89.84亿元，同比增长2313.43%。华信证券称，2018年股东方华信集团发生危机，公司业务全面处于暂停状态。上会会计师事务所对其2018年财报认定为“无法表示意见”。

从“捆绑融资”到对簿公堂

华信系和大生系企业之间的往来联系，此前已陆续得到展现。此次证监会公布的信息，更深入揭示了“两系”间“捆绑式”融资链条。

证监会近日公布的《行政处罚决定书》显示，2017年3月2日至12月28日，华信证券以证券资产管理客户的资产向福建大生控股、深圳市大生农业集团有限公司(下称深圳大生农业集团)、瑞盈信融(深圳)商业保理有限公司(下称瑞盈信融保理)、大生农业金融(1103.HK)等六个项目累计转款42.79亿元，其中24.72亿元资金经过华信体系内公司的一道或者多道流转，转至华信证券的关联方，5.95亿元当天就转入华信国际集团。

工商信息和相关财报显示，上述六个项目中至少四个项目主体即福建大生控股、深圳大生农业集团、瑞盈信融保理、大生农业金融为兰华升掌控，兰华升为间接控股股东或最大股东。

此前有报道称，2018年5月，华信证券因旗下“华信证券稳进增强1号集合资产管理计划”无法按期支付本金和收益遭遇投资人上门维权。该资管计划于2017月3—4月间认购万向信托-五谷丰登1号集合资金信托计划共计2.4亿元，全部用于向深圳大生农业集团发放信托贷款，但到期未收到本息。

《投资时报》记者联系华信证券，相关工作人员表示，“稳进增强一号之前已经处理掉了。”据华信证券财报，自2018年2月起华信证券管理的资产管理计划出现无法及时兑付的情况，华信证券决定使用自有资金受让投资人持有的份额。

中国裁判文书网显示，华信证券与福建大生控股、深圳大生农业集团、大生农业金融皆产生官司。

其中，华信证券因金融借款合同纠纷起诉兰华升及旗下深圳大生农业集团等四家大生系公司。诉讼信息显示，深圳大生农业集团先与万向信托签订了《信托贷款合同》，后深圳大生农业集团、万向信托、华信证券签订了《债权转让协议》。

华信证券还于2018年7月2日以合同纠纷为由提起诉讼，被告为兰华升及旗下福建大生控股等四家大生系公司。该案涉及金额为16亿余元。诉讼信息显示，华信证券与西部信托签订的《债权转让协议》约定：双方均同意，自2018年5月30日起，西部信托将其在借款合同及其附属合同项下全部权利和义务转让由华信证券享有和承担。华信证券主张福建大生控股偿还借款及利息，向另外四被告主张承担保证责任或行使股权质押权。

另外，华信证券还因金融借款合同纠纷起诉大生农业金融、深圳大生农业集团等四家大生系公司。诉讼标的额超过3亿元。光大兴陇信托与华信证券签订《债权转让协议》，将其与大生农业金融等四家公司之间签订的《信托贷款合同》《应收账款质押合同》《保证合同》《担保函》等项下所享有的全部权利转让给华信证券。

上述几起诉讼加上报道中案例，涉及的资金已不下21.4亿元。

中国裁判文书网所披露的信息中，暂查询不到这几起案件涉及的是否为华信证券资管产品，不过从案情来看，其中的操作流程与资管产品近似。

渊源颇深的“难兄难弟”

上述华信证券资管产品向六个项目转款中的过半资金为何转入华信证券关联方？

工商信息显示，华信证券全资股东为华信国际集团。华信国际集团由中国华信能源有限公司(下称中国华信能源)持股54.14%，从股权上看，华信证券和中国华信能源并未由叶简明持股。不过，中国华信能源董事会主席职务由叶简明担任。据此前报道，叶简明为中国华信创始人。

兰华升掌控的大生系与叶简明麾下的华信系有千丝万缕的联系。公开信息显示，兰华升出身于华信，2014年从华信系独立门户。

据江泉实业(600212.SH)公告，兰华升2006年6月即已任福建大生控股总经理。工商信息显示，福建大生控股2014年4月28日更名之前的名称为福建华信控股有限公司，当日更名的同时，兰华升职位也由总经理变更为董事长，其股东之一上海华信石油集团有限公司(后更名为上海华信国际集团有限公司)也变更为深圳大生农业集团。

同时，2014年兰华升从华信系旗下多家公司抽身。不过，兰华升自立门户之后，在华信也有任职。深圳大生农业集团2018年3月的声明显示，兰华升2016年7月前任中国华信能源独立董事。

大生系与华信系企业千丝万缕的联系还体现在其他多方面。风暴来临时，他们成了“一根绳上的蚂蚱”。

2018年4月30日，大生农业金融公告称，该公司若干客户之业务受中国华信事件所影响。因此调整此前公布的2017年初步业绩。其中该公司贸易及其它应收款减值亏损将增加，持有人应占年度利润将减少约2亿元至2.5亿元。

据此前报道，大生农业金融多家客户是华信国际集团供应商。

2018年3月1日，大生农业金融发布公告称，“本公司注意到近期有关叶简明先生(据称涉及中国华信能源有限公司及华信期货股份有限公司，据本公司所深知，彼等为本公司的间接股东)之互联网媒体报道。”同时公告还表示“本公司确认其与叶简明先生并无关系，本公司之董事现时亦没有在彼等与中国华信能源有限公司之相关公司担任任何职位。”

今年3月到4月，兰华升、深圳大生农业集团、大生农业金融分别在多个案件中被列为失信被执行人。深圳大生农业集团作为控股股东所持有的江泉实业大部分股权近期也已被司法拍卖。

叶简明及其旗下华信系则已陷入深渊。2018年10月央视报道的全国人大教育科学文化卫生委员会原副主任委员、甘肃原省委书记王三运受贿一案庭审视频中，公诉机关提供的证据之一为王三运收受叶简明贿赂的证据，涉及华信入股海南银行及从国家开发银行获取授信。

2018年3月，就曾有报道称叶简明已被有关部门调查。虽然当时中国华信声明称，该报道没有事实依据，不过，华信国际集团2018年12月曾公告称，由于控股股东中国华信能源董事会主席不能正常履职及3月1日媒体新闻事件等不利因素冲击，公司正常经营已受到重大影响。

目前，中国华信能源网站已打不开。联合资信评估有限公司2019年7月公告称，华信国际集团2017年及2018年审计报告均因面临重大不确定事项而未按时披露，联合资信决定终止对华信国际集团主体及两个债券信用评级，此前华信国际集团发行的多只债券已违约。

华信国际集团2017年上半年报显示，当期该公司筹资活动产生的现金流净额为-60.44亿元，其中，流入为2322.02亿元，流出为2382.46亿元。

华信系上市公司也阴霾密布。华信国际(002018.SZ)今年11月1日已被深交所摘牌。该公司今年三季报显示其控股股东为华信国际集团，持股皆被司法冻结。华信金融投资(1520.HK)11月27日收于0.054港元，自2018年初以来下跌93%。

(责任编辑：赵金博)

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