房贷的浮动利率 (央行降息5个基点，100万房贷月供仅少31元，有必要选浮动利率吗？)

央行今日降息了，喜大普奔，1年期LPR从3.8%降低至3.7%，降低了10个基点；5年期以上LPR从4.65%降低至4.6%，降低5个基点。1年期LPR上个月已经下调过，5年期以上LPR是21个月以来的首次下调，这是非常难得的一次降息。

降息之后大家最关心的是对房贷利息能够有多大影响，我们以100万房贷、30年期限、等额本息为例，这次降息之后月供将减少31元。30年下来总计将节省1.1万元的房贷利息。

降息之后月供才减少31元，很多人第一反应是觉得没有必要，降不降息对房贷利息影响不大，甚至觉得买房的时候选择固定利率才是正确的选择。

事实是选择浮动利率更划算，才能够享受到未来持续降息的红利，虽然这次央行时隔21个月才降低5年期以上LPR，降幅也才5个基点，但是我们的眼光应该放长远一点，房贷原本就是长期的贷款，一般都在20年以上，而利率的变化也是需要时间的。

2019年利率进行改革，将贷款基准利率改为LPR，改革之前的中长期贷款基准利率为4.9%，改革之后首个LPR为4.85%，当时的发布时间是2019年8月20日，距离现在2年5个月时间，已经降低了25个基点，降低幅度相当于这次降息幅度的5倍。

我们再往前推，在2014年11月降息之前，中长期贷款基准利率高达6.55%，比当前的LPR高出2个百分点，2014年11月22日开启降息潮，在一年左右的时间降低至4.9%，4.9%的贷款基准利率从2015年底一直维持到2019年的8月份，将近4年时间。

我们回顾历史会发现，贷款基准利率/LPR是呈现出下降趋势的。

因为我们的经济增速是在放缓的趋势，利率的本质是资金的成本，资金的成本在短期是受资金供给需求的影响，但是最终是受到投资回报率的影响，当社会上整体的投资回报率高的时候，社会资本对资金成本的接受力也更强，

中国的社会资金的投资回报率是呈现下降趋势的，所以社会资金成本也会呈现下降趋势，利率自然就是下降的趋势。

社会资金的投资回报率本质是由这个社会的经济增速决定的，经济增速高，投资回报率自然高，经济增速放缓，投资回报率自然也会降低。

中国GDP增速在10年前还是两位数增长，到了2019年放缓至6%，2021年虽然高达8.1%，但是核心是因为2020年基数低导致，2021年第四季度GDP增速放缓至4%，这个增速是非常低的，是过去三十年中除了2020年之外最低的季度增速，1997年亚洲金融危机以及2008年美国次贷危机都没这么低过。

这其中自然是有对房地产调控、互联网反垄断以及教育培训的整顿的原因，但是这依然改变不了中国GDP增速长期放缓的趋势，因为中国的经济规模已经如此之大了，2021年GDP将近达到美国的80%，以前从来没有国家能够将GDP做到美国都80%，苏联和日本都不曾实现过的。再者来说，我们国家的产业水平并不低，大多数国家在美国面前是直接躺平的，所以我们产业升级的压力是其他国家感受不到的。

我们国家当前的经济水平和规模，经济增速放缓是正常的，未来时间保持在5%到6%的年均增速就非常不错，未来社会资金投资回报率会下降，资金成本也会下降，利率自然是下降的趋势。

所以选择浮动房贷利率是符合趋势的选择。