网上开户说说伊世顿操纵股指期货非法获利超20亿解密高频交易灰

股市预测 网上开户说说伊世顿操纵股指期货非法获利超20亿解密高频交易灰 2021-02-18 236 0 据新华社11月1日报道，公安部门破获了一起期货市场，涉嫌利用贸易公司为掩护，从境外进行远程交易，利用隐藏手段和巨额非法利润进行犯罪的案件。伊斯顿国际贸易有限公司总经理、业务拓展经理梁泽忠、华新技术总监金文学被依法逮捕。

该机构的主要方法是通过海外团队开发的高频程序化交易软件，远程植入中国金融期货交易所伊斯顿公司托管的服务器。通过自动批量快速下单，申报价格明显偏离最新市场价，实现了包括自买自卖在内的大量高频交易，并利用保证金杠杆率等交易规则，以较小的资金投入反复开仓和平仓，从而操纵股指期货价格，导致非法获利20多亿元。

随着欧美市场量化投资机构的迅速增加，基于各种量化投资策略的价差套利空间日益缩小，使得这些交易者纷纷转向中国市场。他们认为，中国股市波动性大，缺乏足够的量化投资机构进行竞争，可以创造可观的套利收益。

例如，一个起源于高频交易的掠夺性算法交易，可以充分利用个别大型计算机服务器在交易响应速度上的相对优势，将大单买卖指令分割成无数小单，以不间断的小额下单和取消订单，在网上开户欺骗其他高频交易计算机进行错误的下单。

据知情人士透露，该企业通过高频程序化交易软件自动批量快速下单，申报价格明显偏离最新市场价，往往具有高度欺诈性。特别是在6-7月份股市大跌期间，市场信心已经相当脆弱，但通过这次高频交易，他们在每个交易日都创造了大量的股指期货卖空订单，这使得其他机构误以为市场上有强大的看跌力量，他们在股市中跟进买卖股票，最终导致股市更大幅度的下跌。这家机构趁机获得巨额卖空套利收益。

“其实这种高频交易策略之所以能成功操纵股指期货，是因为这些机构通过各种手段获得了国内OTC融资等杠杆投资盘的具体仓位结构，可以帮助他们精准地攻击股指，跌破一些关键技术。点，导致杠杆盘被迫止损卖出，助推股市崩盘，最终使其获得更多收益。”私募机构负责人介绍，说。

此前，国内一些私募机构曾计划推出掠夺性高频交易，但考虑到CICC股指期货单日开仓最多，除非能找到有效的匿名操作方法，否则不敢推出这种欧美金融监管当局禁止的高频交易策略。

具体而言，网上开户是指通过国内相关人员开立多个个人账户或特殊法人账户，并在不同账户之间进行高频交易交易。与此同时，它悄悄地与国内一些期货公司，“合作”，隐藏其高频交易以各种方式操纵股指期货价格的痕迹，并逃避有关部门的监管。

据新华社报道，今年6月初至7月初，证券的期货市场大幅波动。在沪深300、沪深500、上证50等股指期货合约交易过程中，伊斯顿公司排名全市场第一，其账户组平均下单速度达到每0。03秒，一秒钟最多31单，交易价格与市场价的偏差明显高于其他程序化交易者。这自然引起了相关部门的重视。

“事实上，即使他们伪装了账户组合和高频交易软件，

“量化投资未必等于高频交易真正属于高频交易范畴的量化投资策略主要包括网上开户市场的量化CTA和中性套利，而Alpha策略和现货套利等策略可能对交易频率要求不高，但这一次也纳入了有限仓监管范畴。不过，在目前的情况下，一切谨慎都可以理解。”私募机构负责人说。

10月初，证监会发布《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》。除了异常情况报告、净买入金额、量化投资等程序化交易的开仓限额等措施外，还要求建立指令审核制度，即证券公司和期货公司需要建立程序化交易和非程序化交易。风险隔离机制为程序化交易账户使用专用的报价渠道，并单独设置流量控制；加强对客户及其自身程序化交易的指令审核，适时进行人工审核。

"今天，量化投资策略只能被做和珍惜."他表示，部分量化投资私募基金只能调整投资模式，适度降低交易规模和仓位，开始寻找定增、买入股票等低频套利策略，推动上市公司资产重组。“据我所知，有量化投资机构。在10月份股市反弹期间，他们的月收益率超过5%，但他们只是少数。”

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