证券市场红周刊虎年弃大抓小把握区域轮动
证券市场红周刊:虎年弃大抓小把握区域轮动
证券市场红周刊:虎年弃大抓小把握区域轮动 更新时间:2010-3-1 0:11:01 和虎相关的成语或谚语有,虎口夺食、与虎谋皮、老虎屁股摸不得等,似乎在提醒我们虎年投资要谨慎,“虎口夺食”要时刻注意风险。目前A股市场资金偏紧,特别是赚钱效应的弱化。笔者认为,虎年中的大多数时间,大多数大市值股票弹性较差,即小市值股票的弹性、交易性机会,都比大市值股票要多许多,虎年投资要“弃大抓小”。 目前主权债务危机还在继续向欧洲蔓延,英国主权信用评级也有可能被下调。一旦主权债务危机向全球主要经济体扩散,将对全球经济、金融产生很大冲击,并拖累中国经济复苏。 中国平安减持事件提醒我们,A股市场即将进入全流通时代,不排除其他大市值蓝筹股也会出现类似中国平安减持的事。对于已经解禁的大小非,今后究竟继续持有,还是选择减持都是很正常的市场行为。值得注意的是,目前大多数投资者对于“估值的理解”,还受股改之前的“惯性思维”影响。大家对于A股的“合理估值”,都不自觉地以股改前或股改前半段做“参照”。笔者认为,A股市场在全流通以后,合理估值水平比股改前将有一个明显下降。被一些机构认为低估的蓝筹股,其实价值并没有被低估。 对于大市值蓝筹股,还要注意一件事――在2010年银行再融资是大概率事件,预计融资额在3000亿元左右。除了交通银行、招商银行外,市场还传出中国银行拟发行A+H股筹资500亿元的消息。如果光大银行、农业银行在2010年上市,银行融资压力将很沉重。 鉴于2010年太多的不确定性以及资金偏紧的格局,虎年市场机会主要来自于“题材股”,其中包括区域经济和科技股中的一些小市值板块。2890点以来的反弹,引领A股市场反弹的板块是区域经济,海南、上海世博会、新疆、皖江、西藏、成渝等区域经济板块轮动,其间交织着高送转股、小市值科技股、新兴战略产业板块、创业板、农业、房地产股、军工等的跳跃。应该说,2010年以来,A股市场所出现的热点已经为虎年市场的焦点做出了指引。 总体而言,虎年中“虎口夺食”固然不易,但沿着“弃大抓小、区域轮动、科技补空”的思路,虎年交易性机会也并不算少。
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