社保QFII领衔出货625亿市值一日蒸发
社保QFII领衔出货625亿市值一日蒸发
社保QFII领衔出货625亿市值一日蒸发 更新时间：2010-7-5 0:05:30 基金重仓股的集体下挫，令基金净值损失惨重。扣除封闭式基金和少数净值未及时收录的基金后，沪深两市668只开放式基金当天净值平均缩水率达到2.44%，挥发市值652.43亿元。 "6月29日沪深股市的黑色星期二让基金的抱团取暖策略在熊市中遭遇前所未有的考验。基金重仓股在当天遭到机构的轮番抛售，成为市场下跌的主要动力。基金经理们也许到了该改变策略的时候。"某公司分析师雷涛告诉《中国经营报》记者。
据雷涛统计，6月29日当天沪深300指数下跌4.59%，其中基金集中持有的189只重仓股当日资金净流出36.95亿元，加权平均指数跌幅5.45%，无论是资金流出量还是跌幅均位列为各概念板块之首。
社保、QFII领衔出货
基金重仓股的集体下挫，令基金净值损失惨重。扣除封闭式基金和少数净值未及时收录的基金后，沪深两市668只开放式基金当天净值平均缩水率达到2.44%，挥发市值652.43亿元。
"本来，我们的仓位经过前一段时间的减持，已经接近合同约定的下限，所以6月29日开始下跌的时候并没有想抛，可是后来发现情况不对，我们的重仓股上不断出现大笔抛单把价格打得很低，不得已我们只好跟着减持了一些。"一位基金公司内部人士透露。
然而，记者在随后根据的仓位测算数据进行统计后发现，在"黑色星期二"当天，基金的整体仓位并未出现大幅的下降，纳入监测的356只偏股型开放式基金仓位仅微降0.31%，减仓金额仅有74.73亿元。相对于这些基金管理的1.82万亿元资金而言，几乎可以忽略不计。显然，砸盘出货者除基金外还另有其人。
"从今年一季度的上市公司流通股东名单上看，基金重仓股、券商重仓股、社保重仓股以及QFII重仓股的重合度非常高，不排除后几类机构的出货行为影响了基金的表现。"雷涛猜测道。
来自资金流向监测系统从侧面印证了这种猜测。监测显示，券商重仓股、社保重仓、QFII持股三大板块当天资金流出量分别为31.22亿元、25.05亿元和23.69亿元，跌幅也均超过同期沪深300指数，达到5.94%、5.32%和5.55%。
"我们的资金流向监测，主要是根据每笔交易的成交额来划分，如果单笔成交金额很大，显然不可能属于散户所为，我们就将它归入机构资金流向系统中，这些大额交易即代表机构资金在个股和板块上的流进流出。"雷涛解释道。
资金流向监测显示，以金地集团、山东黄金、保利地产等为首的基金重仓股，同时被券商、社保、QFII等机构集中持有，上述个股在6月29日当天均出现较大额的资金净流出。以金地集团为例，2010年一季度末时共有19只基金持有该股，持股总市值26.56亿元。29日该股下跌9.91%，资金净流出额高达2.69亿元，占该公司全天交易金额的16.81%。
山东黄金也是基金、券商、QFII联合持股的一个典型。一季度末时共有12只基金持有该股，基金持股总市值37.42亿元。与此同时，中信证券、UBS AG公司、中国人寿--个人分红险也出现在该股的十大流通股东名单中，分别持股897.67万股、586.58万股和534.99万股。29日当天机构资金净流出一亿元，致使该股下跌5.70%。
汇添富成"基金减持先锋"
尽管基金们在"黑色星期二"中总体仓位变化不大，但仍有个别基金管理公司在下跌过程中集中抛售。
《中国经营报》记者通过对仓位数据按公司为口径统计后发现，以中海基金管理公司、汇添富基金管理公司为首的中小型基金成为29日股市下跌中的减持急先锋。
资料显示，成立于2004年3月的中海基金管理有限公司，在行业内大多数时间里默默无闻。该公司旗下目前有量化策略、分红增利、能源策略、蓝筹配置、优质成长5只偏股型基金，5只基金管理资产规模171亿元的一家小基金公司。然而，该基金公司29日当天累计减持金额高达24.97亿元，平均减持幅度为17.10%。
以减持金额计，排名第二的是汇添富基金管理公司，该公司旗下的6只股票型和偏股型基金管理资产规模合计455.51亿元。29日当天该基金公司旗下股票、偏股型基金的总减持金额有10.03亿元。
不过，有业内人士在分析两家公司的重仓股后发现，汇添富的减持行为对整个基金市场的杀伤力似乎更大。"中海旗下基金即使交叉持股，占上市公司流通盘的比例也不大，通常在3%以下，这么小的流通盘占比对股价的影响相对有限。而汇添富旗下基金则不同，通过旗下基金的联合持股，占上市公司流通盘的比例常常超过5%，甚至达到9%这样的高水平，那么它的减持行为将直接影响股价，同时对持有这些重仓股的其他基金产生杀伤。"一位业内人士分析道。
记者发现，2010年一季度末，汇添富旗下的均衡增长、成长焦点、价值精选合计持有恒生电子8.59%的流通股，而恒生电子在同一时间里还被长信、嘉实、国泰等多家基金管理公司的19只基金所持有，上述基金持股总市值30.24亿元。29日当天，恒生电子下跌3.21%，使22只基金的浮亏额超过1亿元。
而在中南建设上，仅汇添富均衡增长一只基金便持有该上市公司流通股本的8.27%。该股同时还被天冶、建信、申万巴黎等公司旗下10只基金持有，持股总市值6.22亿元。29日当天，中南建设下跌7.14%。
"当然，从一季报截止日到6月29日时间过去将近3个月时间，基金的重仓股可能会发生很大变化，在下跌市中无论是增持还是减持，都是正常的投资行为，并不能说谁拖累了谁。"该业内人士表示。
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