碧水源上市三个月套牢9亿机构资金
碧水源上市三个月套牢9亿机构资金
碧水源上市三个月套牢9亿机构资金 更新时间：2010-8-2 0:05:15 本报记者 张学光 北京报道
在创业板97家公司当中，碧水源让基金爱得最深，可反而也把基金伤得最深。
7月29日，碧水源公布半年报，根据大智慧对碧水源的持仓统计数据显示，截至6月30日，共有54只基金持有其1093.4万股，持股量占到流通股的36.94%。
然而上市的3个月以来，碧水源的股价几近腰斩，导致这些基金近9亿元的资金悉数被套。
利诱首日冲高
在创业板97家上市公司当中，还没有哪家公司像碧水源一样，能够吸引54只基金的涌入，同时，流通股当中高达36.94%的机构持股比也创下了该板块之最。但事实上，这54只基金还不是全部。
根据碧水源4月12日公布的网下配售结果公告数据，740万股的网下发行股总共吸引了193个配售对象。在公募基金当中，包括华夏、易方达、博时、大成、华安、富国等旗下的84只投资基金悉数捧场。其中，仅华夏基金管理公司旗下的7只投资基金就获得配售股超过43万股，易方达基金管理公司旗下的6只投资基金也获得配售股近22万股。
基金对于碧水源的爱，是有原因的。
在碧水源上市之初，就受到众多分析机构的一致看好。根据记者的统计，在碧水源上市前的当月，总共有19家券商分析师发布了25份研究报告，在4月6日确定发行价格的当天，更是在一天之内连发7份研报，而内容几乎是一致性对碧水源的市场前景倍加推崇。
颇具代表性的是，在4月2日网上初步询价当日，申银万国连发两份不同分析师署名的研究报告。其中，分析师余海给出的碧水源发行价询价区间为61.1元-67.2元，而随后分析师刘均伟则认为，碧水源在上市首日的股价涨幅可以达到80%。显然，在申银万国的观点看来，网下申购碧水源有着巨大的套利空间。
机构越跌越买
市场远比分析师的预期更加乐观。
4月22日，碧水源如期上市，首日股价最高达156元，高出发行价127%。随后三个交易日，碧水源的股价连续拉升，最高冲至175.58元。
机构的看多情绪很快蔓延至二级市场上。在这三天当中，机构累计净买入的资金超过2.4亿元，按照平均股价计算，机构增持股票数量超过140万股。
4月26日，在2亿机构资金涌入的当天，碧水源股价开始冲高回落，此后便是一轮长达3周的连续下跌，股价最低跌至106元，跌幅近40%。这期间，4月28日和5月7日碧水源股价两次以跌停告收，然而恰恰是这两天，再次出现机构资金的净流入，累计买入分别为0.7亿元和1.3亿元。
一轮过山车坐下来，机构在碧水源上被套牢的资金远不止4.4亿元。
根据碧水源日前公布的半年报披露，前十大流通股东已经被各只基金悉数占据，其中包括了汇添富旗下的均衡增长和成长焦点两只基金，华夏基金旗下的红利混合和盛世精选两只基金，以及景顺长城旗下的精选蓝筹和资源垄断两只基金。
记者注意到，10只基金当中，除华夏红利曾获得网下配售6万股之外，其它9只基金均没有在网下配售名单中出现，也就是说，这9只基金均为二级市场买入。而这10只基金目前共买入了948.66万股，占流通股的32%。
以6月30日93.2元/股的收盘价计算，仅这10只基金就有9亿元资金被套。
炒股炒成股东
机构都猜对了开头，却猜错了结局。
在网下配售当中，尽管193个配售对象手中的740万股赚到了上市首日120%的溢价。然而到7月21日配售股解禁日，碧水源的股价已经跌至不足84元/股，较69元/股的发行价收益只有20%。
而每股仅为15元的收益，也让各家基金获利了结的念头化为泡影。以获得配售股最多的华夏红利为例，配售所得的62675股，盈利仅为94万元。这点获利，还抵不上其日后在二级市场上增持132万股而导致的亏损。
炒股炒成股东，也是各家基金不情愿而为之。
根据记者统计，华夏基金管理公司旗下8只基金通过网下配售以及二级市场增持，已经持有碧水源235万股股权，而汇添富的持股数量也已经超过200万股。这样一来，两家基金公司的持股比例均已经可以跻身碧水源的前十大股东。
或许，基金公司的“股东”还得做下去。7月29日碧水源发布半年报当天，国信证券和广发证券发布中报点评报告，一改之前的乐观预期，两家机构分别将碧水源2010年股价估值锁定在90.6元-90.7元。
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