电子信息:回升态势良好步入恢复性上升通道

电子信息:回升态势良好步入恢复性上升通道 更新时间:2010-5-12 23:59:10   主要观点:  一季度产业延续回升态势,经济效益出现恢复性增长据工信部发布数据显示,2010年一季度,我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长24%,实现销售产值12,885亿元,同比增长33.3%。  产业结构调整决心不断明晰,信息产业推进有望逐渐落实严格控制“两高”和产能过剩行业,坚决遏制房价过快上涨和房地产投资过热,这不仅是为了“节能减排”和民生安居的政策目的,更重要的是经济结构调整中的重要环节,是改变粗放式经济发展方式,调整产业结构,释放社会资源,发展战略性新兴产业的先行条件。  有压抑必有推进。新能源、新材料、信息技术、生物技术、空间技术和高端制造业存在着巨大的技术和需求发展空间,必将成为重要的战略性新兴产业。  估值溢价达至峰值,符合经济调整发展策略我们认为,IT行业指数市盈率相对全部A股市盈率的溢价达到历史峰值的原因,是其他一些行业指数市盈率出现较大幅度的下降。这些,与目前“有压有保有推进”的经济调整策略是一致的。  目前,IT行业估值溢价处于历史峰值,存在着受其他行业指数继续下调所拖累的风险。建议在未来估值有所下降,更具有吸引力的情况,进行行业配置调整,加大对IT等行业的配置。  投资建议:  维持IT行业未来12个月内的评级为:有吸引力。  数据预测与估值:  IT业重点关注股票业绩预测、市盈率和投资评级

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