短期震荡不改未来向好趋势

上周沪指继续摧城拔地，连续攻克3200-3400点大关，从创业板走势更可看出投资者的热情，创指日线收出7连阳走势，周线同样也是凶悍的7连阳喷发，而且阳线实体还非常巨大。如此剧烈式快速上涨的疯牛行情，无疑让监管层有所担心，因此便看到后半周严查配资、国家队减持、限制公募发行规模，周末证监会又开出券商罚单、IPO再度增加至7家、银保监会严查资金乱加杠杆和投机炒作行为等，监管给市场降温的意图非常明显。政策降温后，尽管上周四创指百点大阳飙升、上周五仍能顺势继续攀升触摸2800点，但沪指跳水十分明显，其中本轮领涨的保险与券商大幅杀跌，稍微缓冲了下近期过猛的指数上涨。不过在万亿级量能下，沪指调整不改题材板块活跃，如免税、深改、信创、生物疫苗、业绩预增等主题继续活跃，个股也仍是百股凶悍的涨停。那么后市行情机会何在？投资者又该如何操作呢？

首先，要看到行情发动的逻辑，主要来自政策+资金推动。说是政策市是没错，说是货币牛更直接，也就是这次A股的觉醒和爆发逻辑是清晰的，包括：1)流动性宽裕：海外热钱倒灌；国内居民疯狂购买基金；整体流动性宽裕；2)基本面复苏：中国疫情控制全球最好，经济缓慢复苏；3)改革加快：注册制等资本市场改革提升了市场风险偏好。中长期来看，经济复苏，改革加快的局面不会改变。而流动性宽裕的情况，至少会维持到年底。仅从六月份社融数据来看，再度大超预期，这可能也是这一波行情突然在7月发动的重要原因。短期政策降温意图也是为了行情能够健康持久发展，前证监会主席肖钢说：“党中央从来没有像现在这样重视资本市场”，定调很高，说的也很微妙。因此，只要上述这些逻辑没有变化，那么牛市就还在途中。

其次，从技术上看，四大股指目前都处于上行趋势，但沪指在没有低估值蓝筹继续拉升下，面临3500点关口出现滞涨，如果低估值权重股本周不能快速企稳反弹；那么沪指本周将回踩3300点附近，这个是需要注意一下的，但这属于市场的良性调整。

从消息面上来看，继上周三证监会集中曝光258家非法配资平台名单后，上周四传出社保基金拟大幅减持中国人保、国家大基金拟减持多家公司消息，上周五对券商开出券商罚单、IPO再度增加至7家、银保监会严查资金乱加杠杆和投机炒作行为等，监管给市场降温的意图非常明显。这些消息或传递出监管层期待慢牛的信号，不希望行情过快地上涨，因此指数接下来由之前的快速上涨转入震荡阶段的可能性最大。

从资金面上看，两市成交额连续5日破1.5万亿，资金入场比较明确。在资金面宽松，叠加无风险利率持续下行下，市场后市向好趋势不变，指数回调仍是对目标股低吸的机会，特别是券商上周四开始分化调整，本周应该是极好的逢低建仓机会；同时观察到，本轮的行情没有出现明显的单边风格，而是主题概念和低估值蓝筹轮动，市场的机会非常多。因此，操作上，建议朋友们放平心态，不要患得患失，既怕套利又怕踏空折磨自己，控制好5~7成仓位，以积极的心态看待行情机会，对手中的目标股，趋势向上的多点耐心持有，活跃的个股把握点高抛低吸就成，切忌每天频繁换股操作，否则没赚到钱还亏钱。

最后，从板块热点关注角度看，整体上市场仍围绕券商、大消费、科技股三大主线。另外随着中报披露期临近，中报业绩大幅增长个股也有不错的机会，只是这是条暗线，不容易发现。

从强势股表现看：星徽精密折戟11连板；凯撒旅业晋级9连板；沈阳化工、百联股份7连板；鼎捷软件、中航沈飞、振德医疗、彤程新材、正川股份5连板；银之杰、戴维医疗、蓝英装备、营口港、大连港等3连板；深物业A、深南电A、宁波东力、广百股份等24只个股2连板；剩余75只个股首板涨停，赚钱效应不错。表明虽然指数调整，但是市场依然充满着机会，现在的行情要轻大盘重个股，要有王者格局，10倍大牛股会在近期诞生。由于上周末行情开始分化，已经过去了闭眼买都涨的时候了。躺赢时刻已经过去，那么后面将考验选股能力，节奏踏的好依然还是每天都是涨停。本周将进入龙头股的博傻周期，强者恒强，你最不敢买的才是10倍牛股的种子，如主线的龙头：芯片的蓝英装备、紫光国微，免税的百联股份、凯撒旅游，疫情线的正川股份、振德医疗，证券的银之杰、中银证券等。不过需要注意的是，龙头也要注意操作节奏，就像王府井、中国中免等老龙头已经调整4天，而后排的个股也有些可能会出来挑战龙头的地位，比如芯片的彤程新材、高伟达、长电科技、至纯科技，疫情的达安基因、戴维医疗、第一医药，金融的银之杰、越秀金控、腾邦国际，免税的华凯创意。另外，二三月炒的口罩、熔喷布、防护服、口罩机、呼吸机，后来又炒核酸试剂当时暴涨的那些股，如果最近走势很好，而且有没有公布业绩，可以密切关注。

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