第三集团:3家城商行体积虽小成长快

第三集团:3家城商行体积虽小成长快 更新时间：2010-8-22 0:13:24 　　城市商业银行作为我国金融体系的重要组成部分，在我国的城市金融中发挥了重要的作用。尽管目前仅有北京银行、宁波银行、南京银行3家城商行在A股市场中上市交易，但其表现在整个银行业中却也出色。　　城商行四年平均增长38.67%　　随着我国经济的迅速增长，银行业利润增长的速度远高于GDP的增长。据《证券日报》市场研究中心统计，2006年-2009年以来的四年中，16家上市银行净利润年算术平均增长38.75%，四年中每年净利润增长率分别为，2006年同比增长29.05%、2007年同比增长77.49%、2008年同比增长31.05%、2009年同比增长17.42%。而这四年我国GDP的增长率分别是，2006年12.70%、2007年14.20%、2008年9.6%、2009年9.10%。　　城商行以四年平均38.67%的利润增长率基本与银行业整体年均增长率一致。2006年尚未有城商行上市，3家城商行2006年的净利润增长率为40.95%，2007年3家城商行陆续上市，其净利润增长率为53.28%，2008年继续保持良好的发展势头，净利润增长率为53.97%，而2009年却出现大幅回落，净利润增长率仅为6.48%。　　2010年一季度净利润同比增长40.7%，其中，宁波银行2010年一季度净利润同比增长率40.73%，位居14家银行的第五位，南京银行2010年一季度净利润同比增长42.16%，居14家银行的第三位，北京银行2010年一季度净利润同比增长39.2%，居14家银行的第三位。由此可见，3家城商行同比增长差别不大，而且其成长也是很强的。同时在2006年-2009年这4年来，3家城商行成长也同样是差别不大。　　据统计，2005年以来，目前16家已上市银行股净利润逐年提升，5年来这些上市银行的净利润合计数据是分别为，2005年1439.81亿元、2006年1858.08亿元、2007年3297.9亿元、2008年4321.9亿元、2009年5074.68亿元，今年一季报16家银行实现净利润1670.44亿元。但与其他大中型银行相比，城商行依然会略显“瘦弱”，2009年3家城商行共计实现净利润为86.35亿元，仅占全行业净利润总额5074.68亿的1.7%。这无疑表明城商行在整个银行业中弱小。北京银行2009年实现净利润为56.34亿元，居16家银行的12位。南京银行2009年实现净利润为15.44亿元，居16家银行的15位，宁波银行2009年一季度净利润为14.57亿元，居16家银行的最末位。从2010年一季度北京银行实现净利润为20.92亿元，居16家银行的12位。南京银行2010年一季度净利润为5.87亿元，宁波银行2010年一季度净利润为4.98亿元，分别居16家银行的最末2位。　　近年来，城市商业银行取得了快速的发展。2008年，全国136家城市商业银行整体继续保持健康发展势头，各项经营指标实现历史性突破，达到历史最好水平。截至2008年末，全国城市商业银行资产总额41320亿元，存款余额33928亿元，不良贷款余额485亿元，不良贷款率2.33％；城商行总体和单体均实现资本达标；全年税后利润407亿元；化解历史风险取得突破性进展；贷款损失准备充足率162％；拨备覆盖率114％。同时，截至2008年年底，在北京、天津、上海、深圳等一线城市设网点的异地城商行数量均在3家以上，昔日的夹缝已被拓展成为广阔的生存空间。2009年，中国城市商业银行的股权改制与重组工作快速推进，一批崭新的城商行成立，为我国金融体系注入新的血液和活力。2009年全年共有12家城商行正式成立。　　截止2009年第四季度末城市商业银行总资产达到56800.1亿元，比上年同期增长37.5%，占银行业金额机构比例为7.2%；总负债达到53213.0亿元，比上年同期增长37.7%，占银行业金额机构比例为7.2%。　　行业景气趋势依然向好　　据统计分析，在3家城商行中，南京银行在7月份以来表现最好，被多家机构看好。7月份至今其上涨幅度达16.83%，跑赢大盘4.75%，而其在4月15日至6月30日的下跌过程中，其跌幅为23.25%，依然跑赢大盘1%，该股今年以来跌幅为20.62%。宁波银行7月份至今其上涨幅度达15.25%，跑赢大盘3.17%，而其在4月15日至6月30日的下跌过程中，其跌幅为28.11%，跑输大盘3.86%，该股今年以来跌幅为26.2%。北京银行7月份至今其上涨幅度达12.13%，跑赢大盘0.05%，而其在4月15日至6月30日的下跌过程中，其跌幅为24.84%，跑输大盘0.59%，该股今年以来跌幅为29.67%。　　据莫尼塔公司对城商行经营活动调研显示，7月城商行新增贷款环比变化指数回落到了-20%，更多机构反馈投放量环比有所回落。当前各地银监局实施的信贷额度管理仍然是影响银行信贷投放最重要的因素。总体看，调研反映出城商行信贷资产质量依然较好，各家机构逾期贷款比重变化不大，对资产质量方面的风险并不太担忧。但反映逾期贷款余额下降或没有逾期贷款的受访对象比重明显下降，有几家机构表示其逾期贷款比重环比增加，包括中小企业贷款和当地的老国企贷款都曾被提及。当被问及银信合作叫停问题时，整体上对受访的城商行影响不明显，部分机构表示其理财产品依然在售。也有机构表示，大行银信合作被叫停将挤占其信贷额度，有助于降低市场竞争的激烈程度，为中小机构提供更多的空间。　　国泰君安分析认为，目前银行业仍可保持较高的盈利水平，行业景气趋势依然向好。主要是因为，贷款规模稳健增长；净息差保持平稳略升态势，全年有望回升5―10基点；加息和多加存款利率的非对称加息将延迟到明年；手续费及佣金收入保持良好增势；信贷成本存在监管要求的不确定性，但在目前风险可控、资产质量保持稳定的情况下，大幅波动的概率并不大。预计2010年银行业净利润增速仍可达18%以上的较高水平；2011年可达15%以上。从成长性方向看重点推荐城商行中的南京银行。

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