国海富兰克林基金赵晓东掘金中盘蓝筹兼顾成长与估值

国海富兰克林基金赵晓东：掘金中盘蓝筹 兼顾成长与估值

国海富兰克林基金赵晓东：掘金中盘蓝筹 兼顾成长与估值 更新时间：2010-12-14 7:18:20 　　连日来的A股市场的调整，令那些踏不准市场热点的老基金净值下挫不已，但对于那些手持充足现金弹药的新基金来说，则可以更主动应对，毕竟，在大盘回调之后，新基金所可以选择的投资品更多了。 一般情况下，由于新基金建仓有3个月到6个月的充裕时间，且有一定的封闭期，因此，面对市场频频遭遇“暗流”，这些基金经理们大可“作壁上观”，并从容布局。　　近日记者有幸采访了刚刚成立不久的国富中小盘基金经理赵晓东，对于目前的市场形势及建仓期的投资策略，赵晓东自有一套自己的见解和投资思路。赵晓东可以说是厚积薄发。六年的证券从业经历，为他独自操持一只基金积累了丰富的实战经验。　　掘金中盘蓝筹 兼顾成长与估值　　对于目前的市场形势，赵晓东认为，当前市场主要会持续以窄幅震荡为主，而明年一季度行情较为值得期待，而整体来看，明年或将延续震荡上行的趋势。同时赵晓东表示，比较看好明年的投资环境，主要原因得益于两方面：一是明年是十二五规划第一年，项目投入较多，地方政府也给予较大的支持力度，特别是明年1000万套保障性住房的建设，这些对明年经济的有力支撑；另一方面从政策面来看，政府明年会以稳健货币政策为主，而流动性相比今年不会太差，在转型深化的背景下，2011年中国经济将呈现增长、通胀可控的格局。总体上看，政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势。　　如何在震荡中博取最大收益，是今年每个基金经理都绞尽脑汁的事情，对于明年的投资决策，赵晓东则表示，一些个别行业和个股明年仍有较大机会，而我们认为这种机会主要可能存在于中盘股中。“虽然经过调整，但目前小盘股大部分个股估值仍然较高，而中盘经过调整后，一部分具备成长力的个股其价格和估值也回落到较为合理的水平，特别是一些中盘蓝筹，同时具备了成长性和低估值的特性，这些个股就是我们重点挖掘的对象”。赵晓东补充到。　　从大宗商品、消费类布局 寻找个股投资机会　　尽管近日的市场调整给基金公司旗下的各种产品净值带来了压力，但市场的适度调整，使得部分上市公司的估值水平处于合理区域，这也更加利于这些发行新产品的基金公司在建仓期保持“笃定”。有着充足的筹码的赵晓东，在目前的建仓保持稳健心态，等待好时机出现再出手。而目前的市场调整，也是他挑选合适的个股创造了较好的时机。他表示，在建仓期间还是要坚持以基本面出发，自下而上地去寻找个股。从目前建仓结果来看，50%以中盘股为主。　　对于看好哪些板块和行业，赵晓东为记者很透彻的做了分析。他认为，明年的整个股市结构性行情的概率比较大，虽然明年流动性可能会充裕，但并不代表明年股市会有好的反转情况，比如今年流动性相当充足，可指数至今还是下跌超过10%。所以未来只能通过行业和个股来挖掘，力争能博取超额收益。　　大宗商品和消费类中的家电，是赵晓东首先看好的板块。赵晓东表示，“大宗商品上半年的行情会值得期待，一方面从外部环境分析，如果明年美国经济仍然未出现好转，美元出现危机，那么大宗商品的价格可能会出现上涨的情况；另一方面，十二五之初，上项目激情较高，投资较多，而且流动性较为宽松，这样对市场的大宗商品有所支撑；而且从估值水平来看，大宗商品现在的估值比较便宜。”赵晓东还补充到，由于印度开始了大量的基础设施建设，比如电力基础设施的改造，火电发电厂建设以及铁路建设，这些对大宗商品的需求将产生巨大的拉动。　　而家电板块，赵晓东也相当看好，他认为虽然房地产被压制，但是保障房的出现对家电需求拉动巨大，明年家电盈利增长20―30%是可以预期的，同时现在农村家电市场的快速启动，也必将带动未来家电市场的整体增长。　　对于其他行业，赵晓东表示，首先对于房地产会继续谨慎看待，未来投资机会相对不大，以目前形势来看，明年政府对房地产放松的可能性仍然较小，所以未来房地产投资机会也可能较小；而钢铁和水泥板块，赵晓东较为看好水泥板块明年一季度的行情，主要得益于明年春天会有大量的工程开工，水泥明年春天会有一个较大的增量；最后谈到新兴产业，赵晓东表示，虽然十二五规划中，涉及到很多新兴产业，但目前新兴产业估值都较高，明年可能不是投资的主流，但一些个股仍存在投资机会。

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