电气设备：关注新能源车补贴政策落地 荐10股

2019-03-21 12:12来源: 和讯网

行业观点新能源车：上游钴、锂降价，继续看好中游电池和电解液龙头。

上游：本周钴跌、锂跌、镍稳。电钴（华南）-7%、电钴（金川）-2%、硫酸钴-12%。碳酸锂（电池级）-1%。硫酸镍0%。

中游：1）锂电，单价继续等待补贴退坡政策落地，看好龙头锂电企业竞争优势。2）正极，三元前驱体价跌，三元正极价跌，磷酸铁锂价跌。3）负极，近期价稳。4）隔膜，近期湿法隔膜出现降价。5）电解液价稳，6f价稳，dmc跌6%。短期看好锂电池、电解液龙头。

下游：1）1-2月新能源汽车销量同比增长98.9%，2月份单月销量同比增长53.6%。2）中国海关解除对特斯拉model3的暂停放行措施。3）海南2020年分时租赁新增和更换车辆100%使用新能源汽车。

光伏：多晶供应链价格走弱，推荐单晶硅片和玻璃龙头上游：1）硅料，菜花料/致密料均价70/80元/kg，-1.4%/-1.2%，小幅降价月底前整体稳定。2）硅片，多晶/单晶硅片均价2.10/3.15元/片，-0.9%/0%，多晶硅片降价，单晶硅片稳定。

中游：1）电池，多晶/单晶perc单面/单晶perc双面电池，国内价格为0.89/1.26/1.26元/瓦，-1.1%/0%/0%。2）组件，多晶/单晶perc305w/单晶perc310w组件，价格1.74/2.10/2.20元/瓦，-0.6%/-2.3%/-2.2%。电池价格多晶走弱，单晶稳定。组件价格多晶单晶均走弱。

下游：1）1-2月份太阳能发电增长3.8%；2）梅耶博格力挺隆基未侵犯韩华专利，技术路线与韩华不同，坚定看好隆基。

风电：乌兰察布基地开标，整机投标策略多样化，看好整机龙头上游：铜涨0.23%，环氧树脂、中厚板价格持平，继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定作用。

中游：国电投乌兰察布6gw风电基地项目3月12日开标，其中3mw机型占比40%，更大兆瓦占比60%。各方投标均价在3200-4500元/kw之间，其中上海电气均价最低，在3200元/kw；远景能源次之，为3400元/kw；明阳均价3600元/kw，金风均价3800元/kw，维斯塔斯和ge均价4400元/kw，歌美飒均价4200元/kw。在大基地+无补贴情形下，主机厂商报价策略更为多样，有利于行业摆脱恶性竞争，综合实力强的龙头企业有望强者恒强。

下游：1-2月风力发电量同比下降0.6%，系去年同期基数较高所致。

重点推荐：

锂电：宁德时代、格林美(002340)、亿纬锂能(300014)、天赐材料(002709)。

光伏：硅料龙头、隆基股份(601012)、捷佳伟创、迈为股份。

风电：金风科技(002202)、中材科技(002080)。

风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。

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