【推荐】招行中信民生位列三甲城商行黑马多
招行中信民生位列三甲 城商行黑马多
招行中信民生位列三甲 城商行黑马多 更新时间：2010-12-13 7:35:54 编者按：
为了给银行理财产品投资者以投资参考，同时推动银行理财市场的规范、健康发展，促进银行理财能力的不断提高，《经济观察报》携手Wind资讯推出首份“银行理财产品排行榜”。该榜单从收益能力、风险控制、产品线、信息披露和客户服务等多个能从各个侧面反映银行理财能力的指标进行统计和分析，为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。
基于对各银行在观察期7月1日到11月30日内理财能力单项排名的量化分析和综合评价，招商银行、中信银行、民生银行、杭州银行、工商银行、建设银行、南京银行、宁波银行、东莞银行、齐鲁发展银行、北京银行、华夏银行、上海农商行、深圳发展银行和上海银行在本期经济观察报和Wind资讯联合推出的银行理财能力综合排名中位居前15位。
五大行中的中国银行、农业银行、交通银行，以及股份制银行中的光大银行、兴业银行、多数外资银行等其他国内外知名度较高的银行或因观察期内实际收益率公布比例不满30%不被本排行榜列入排行，或因各项排名综合得分较低而意外落榜。
城商行黑马
在主榜单综合能力排行榜中，涌现出多匹城商行黑马，其中，杭州银行名列第四，南京银行、宁波银行、东莞银行、齐鲁银行、北京银行、上海银行分别排在了第4、7、8、9、10、11和15名。
在子榜单投资能力排行榜中，杭州银行则仅排在了中信银行之后，成为“榜眼”。在投资能力这一真刀真枪的指标上，其他城商行如宁波银行、齐鲁银行、东莞银行、南京银行、北京银行和上海银行也列入了前15名中。
具体到超额收益率这一投资能力的子指标中，在观察期内发行了28款理财产品、公布了15款理财产品收益率的宁波银行，以平均实际年化收益率3.75%的水平位列超额收益率排行榜之首。
超额收益率的指标含义为考察期内每家银行到期的产品的平均收益率水平，是否能够实现超额收益率，并进行平均收益率下限预测分析。
这一指标所需要的数据是每家银行考察期内到期理财产品的平均收益率、超额收益率、平均收益率下限。
在超额收益率排行榜中表现较好且排名比较靠前的也是几家城市商业银行，如齐鲁银行、东莞银行、南京银行和杭州银行。
投资能力：中小银行完胜
在主榜单综合能力排行榜中，位列前三甲的均为股份制商业银行，分别为招商银行、中信银行和民生银行。
而在子榜单投资能力排行榜中，除了名列第3和第10名的建设银行和工商银行以外，其他均为中小银行。在超额收益率榜单中，宁波银行、建设银行、齐鲁银行、民生银行、南京银行和招商银行分别位列前六。
而在观察期内到期产品高达215只，却只公布了1只产品实际收益率的光大银行则因其实际收益率公布比例不足其实际到期产品比例的30%而为被本榜单列入排名范围。交通银行也同样，其在观察期内有601只产品到期，也无一只公布实际到期收益率的。
而外资银行则基本上都不公开实际到期收益率情况。根据Wind资讯的统计，东亚银行在观察期内有10只到期产品、荷兰银行观察期内17只到期产品、恒生银行观察期内37只到期产品、汇丰银行观察期内8只产品到期、花旗银行观察期内5只产品到期、星展银行观察期内6只产品到期、渣打银行观察期内23只产品到期、德意志银行观察期内8只产品到期，都未公布任何一只产品的实际收益率。这其中有些银行的到期产品甚至不满15只，加之其未公布实际收益率的产品几乎就是其全部到期产品，因此未被列入本榜单的排名当中。
但在证券类产品净值表现中，渣打银行和浙江稠州市商业银行则排在了前两位。而在风险控制措施方面，则是中信银行、兴业银行、富滇银行和东莞市农村信用合作联社得分较高。
服务能力：大行扳回一局
在子榜服务水平排行榜上，列入前十名的分别为招商银行、中国银行、光大银行、工商银行、农业银行、民生银行、华夏银行、平安银行、邮政储蓄银行和交通银行，五大行中除了建行之外都排进了“Top10”。
在发行数量上，大行依然处于领先地位，中国银行以观察期内发行了521只理财产品而名列榜首，其次便是工商银行的309只。
在产品多样化上，工行、农行、中行、建行、交行的成绩也相对其他中小银行要好。产品多样化是指每家银行发行的理财产品的多样化程度，若涉及的产品种类越多，反映银行的理财能力越强，能满足客户多样化的产品需求。
经济观察报和Wind资讯所采用的产品多样化数据分别为考察期内每家银行产品的收益类型的种类数、币种的种类数、投资标的的种类数、委托期限的种类数、产品结构的种类数、业务模式的种类数和发行对象的种类数。
除了这些指标之外，大行在购买渠道上也稍胜一筹。但信息披露的不完全性却是所有银行在服务能力上普遍存在的缺陷，这和公募基金和券商集合理财产品的公开和透明度相比，差距甚大。
指标含义
投资管理
1.收益能力
超额收益率：指考察期内每家银行到期的产品的平均收益率水平，是否能够实现超额收益率，并进行平均收益率下限预测分析。
证券类产品净值表现：对于公布净值的证券投资类产品计算考察期内产品的净值表现，与同类产品平均市场表现进行比较。
2.风险控制
收益实现能力：对公布预期收益率和实际到期收益率都公布的产品，将实际和预期的收益率进行比较来看收益实现的能力。
风险控制措施：指每家银行在考察期内发行的产品是否有保本条款和其他风险控制条款。
理财服务
1.产品线
发行数量：指在统计期内每家银行发行的理财产品数量，该指标反映一家银行产品的发行能力。在一定期间内发行产品的数量越多，其发行能力越强。
平均发行规模：指在统计期内每家银行所发行的所有产品的规模总额除以发行数量，该指标体现银行的产品设计能力和营销能力。
产品多样化：指每家银行发行的理财产品的多样化程度，若涉及的产品种类越多，反映银行的理财能力越强，能满足客户多样化的产品需求。
2.信息披露
发行信息披露：指考察期内新发行产品披露信息的及时性和完整性的评价，该项指标有助于投资者及时完整了解理财产品的关键信息，降低产品购买错误的风险。
运行信息披露：指考察期内对所有运行的产品的信息披露的完整性和及时性的评价，有利于帮助投资者在产品运行过程中及时了解相关信息。
到期信息披露：指考察期内到期的产品到期信息披露的及时性和完整性的评价，该指标有助于投资者及时完整了解到期产品的相关信息，其中关键指标是到期收益率。
3.客户服务
流动性：指考察期内新发行产品的发行公告中关于投资者和银行提前赎回或终止的规定，该指标主要用于从保护投资者角度来判断该产品的变现能力。
付息频率：指考察期内新发行产品的付息频率，该指标主要用于判断投资者购买产品以后能得到持续现金流的频率，该数据越高越好。
超额收益率归属：指考察期内新发行产品的超额收益归属，若产品获得的超额收益率归属为投资者，认为银行的服务能力佳。
购买渠道：指考察期内新发行产品的购买渠道，产品的购买渠道种类越多，认为产品的服务能力越好。
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