广州银行贷款产品 (信用贷款余额两年猛增近113% 广州银行披露招股书 IPO排队银行再添一家)

A股排队IPO的银行再添一家！

近日，证监会预先披露了广州银行招股说明书，招股书显示，该行拟公开发行不超过39.25亿股，上市后，该行总股本将由117.76 亿股增至 157.01 亿股，增加 33.33％，上市募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足水平，以支持业务发展，提升本行市场竞争力和风险抵御能力。

公开资料显示，该行的前身为“广州城市合作银行”，1996 年 9 月 由原广州市 46 家城市信用合作社及广州市财政局共同发起设立，注册资本为 71190.77 万元。1998 年更名为广州市商业银行，2009 年更名为广州银行。截至 2019年末，该行已开业机构 123 家，包括总行 1 家，分行级机构 13 家（含信用卡中心），支行 108 家及信用卡分中心 1 家。

值得一提的是，该行前十大股东均为国有企业，存在控股股东和实际控制人。广州金控直接和间接持股42.30％，为该行控股股东。而广州金控是广州市人民政府 100％持股企业，因此该行的实际控制人为广州市人民政府。

信用贷款余额两年增加606.97亿元至1145.85亿

广州银行根植于广东省广州市，立足粤港澳大湾区，具备独一无二的区位发展优势。截至2019年末，广州银行资产总额5612.31亿元，其中发放贷款和垫款净额2882.10亿元，2017年至2019年广州资产总额与发放贷款和垫款净额年复合增长率分别为 12.92％和31.89％。但是持续增长的资产总额和业务规模将对广州银行的资本充足水平形成挑战。

具体来看，该行发放贷款和垫款包括公司贷款和垫款、贴现资产以及个人贷款。

从近三年的数据表现来看，公司贷款和垫款总额的占比在逐步递减，贴现资产以及个人贷款的总额占比却在逐步提高。特别是个人贷款，近三年的总额分别为 512.90 亿元、987.24 亿元和1,327.30 亿元；2018 年和 2019 年的增长率分别为 92.48％和 34.44％。

广州银行称，个人贷款规模之所以快速增长，主要因为顺应行业发展趋势，大力开拓零售业务，重点发展个人消费贷款、经营贷款和信用卡业务。

此外，招股书还具体披露按担保方式划分的贷款数据，其中信用贷款的占比最大，2017年至2019年，该行信用贷款余额分别为 538.88 亿元、918.43 亿元和1,145.85 亿元，两年猛增近113%。

对于其快速发展的原因，广州银行透露，报告期内，该行一方面积极发展信用卡业务，另一方面加强与互联网金融机构的合作，开展信用担保形式的消费贷款和经营贷款，促进了信用贷款余额的上升。

盈利性方面，广州银行营业收入和净利润均呈持续上涨态势。2017年-2019年，该行营业收入分别为81.59亿元、109.35亿元、133.79亿元；净利润分别为32.20亿元、37.69亿元、43.24亿元。

基于2019年业绩基础，广州银行拟向全体股东按每股派发现金红利0.11元人民币（含税），共向全体股东按其持股比例发放现金股利12.95亿元。不过利润分配方案尚待2019 年度股东大会审议通过后实施。

不过值得注意的是， 广州银行的经营活动产生的现金流均为流出状态。招股书显示，2017年至2019年，广州银行经营活动的现金流净额分别为-576.85亿元、-617.38亿元和-189.06亿元。

最大十家客户贷款集中度逼近50％

资产质量方面，2017年、2018年、2019年末该行不良贷款分别为 24.78 亿元、20.62 亿元和 35.18 亿元，不良率分别为 1.46％、0.86％和 1.19％。拨备覆盖率分别为 150.77％、231.26％和 217.30％。虽然2019年的不良贷款有升高，但拨备覆盖率却并没有相应提高，反而降低23.96％。

值得注意的是，招股书还提及，广州银行曾在2009年与广州金控签订《资产置换协议》，明确广州金控以170亿元人民币现金置换该行同等账面价值的不良资产，并进行剥离资产清单交接，完成相关账务处理，不良资产剥离完成。

贷款集中度风险方面，截至2019年末，广州银行单一客户贷款集中度为6.08％，较上年末下降0.53个百分点；最大十家客户贷款集中度为47.62％，值得注意的是，该数据在2017年一度超过监管红线，达到了60.7％。

资本方面，截至 2019 年末，该行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为 10.14％，资本充足率为12.42％。广州银行表示，上述指标目前虽符合监管要求，但结合互联网金融快速发展、利率市场化及金融脱媒等诸多行业发展趋势，若该行未能建立持续有效的资本补充机制，未来该行的资本充足水平将无法满足战略发展需要和监管要求。

因此，该行认为在利润积累的同时，有必要采取措施做好外源性资本补充工作，维持稳健的资本充足水平。

截至目前，A股正在排队IPO的银行已增至19家，分别为湖州银行、兰州银行、大丰农商行、重庆银行、昆山农商行、上海农商行、马鞍山农商行、东莞银行、广州农商行、南海农商行、顺德农商行、齐鲁银行、瑞丰银行、厦门银行、厦门农商行、药都农商行、海安农商行、广州银行和重庆三峡银行。

广州市人民政府为该行实际控制人

其实广州银行早在2011年的业绩报告中，就曾透露过其上市意向。不过股权高度集中似乎成为了上市进程中的不利因素。

2011年年报显示，持股广州银行5％以上的股东仅有两位，分别为广州国际控股集团有限公司与广州市广永国有资产经营有限公司，持股比例分别为63.99％与26.16％。在此后的9年里，广州银行一直在解决股权结构的问题。

2016年，广州银行在年报中提及，将联合广州金控启动广州银行股权结构优化工作，通过“减持股份 + 增资扩股”双管齐下，尽快引入综合实力雄厚、业务协同性较强的优质投资者，早日落实监管要求，降低股权集中度，完善法人治理结构，增强综合发展实力，为本行安全稳健运行与今后上市夯实基础。

截至 2020 年4月末，非自然人股东数量为 528 名，合计持有115.60亿股，占发行前总股本的 98.17％；自然人股东数量为 10,934名，合计持有2.16亿股，占发行前总股本的 1.83％。

前五大股东中，广州金控为第一大股东，持股比例为22.58％；广永国资为第二大股东，其持股比例为19.71％；南方电网为第三大股东，持股比例为16.94％；南航集团为第四大股东，持股比例为12.68％；金骏投资为该行第五大股东，持股比例为7.58％。

其中，广永国资是广州金控的全资子公司，因此广州金控直接和间接合计持有该行42.30％的股份，为该行的控股股东，而广州金控又是广州市人民政府 100％持股企业，因此该行实际控制人为广州市人民政府。